Credit Analysis & Bond Strategy

ניתוח אפיקי אשראי, ממשלתיות Spread, וביצועי תיקייה

Credit Quality Metrics by Category

Debt/EBITDAInterest CoverageDebt/EquityFCF/Debt Service02468
  • Investment Grade
  • High Yield
  • Distressed

Corporate Bond Yield Curve

1Y3Y5Y10Y30Y036912090180270360
  • Inv. Grade Yield
  • HY Yield
  • OAS (bps)

AAA

80bps

0.01%

AA

120bps

0.05%

A

200bps

0.15%

BBB

350bps

0.45%

BB

600bps

1.50%

B

900bps

3.20%

CCC

1400bps

8.50%

Credit Spread vs Default Probability

035070010501400036912

💰 Government Bonds

  • • סיכון אשראי מינימלי
  • • תשואה: 4-6%
  • • נזילות גבוהה

📊 Investment Grade

  • • אפיקי ותיקים
  • • תשואה: 5-7%
  • • מוניטין טוב

🔥 High Yield

  • • סיכון עלייה
  • • תשואה: 7-12%
  • • בחירה בעדינות

Distressed Debt Recovery Analysis

Senior Secured85% Recovery

2-3 yrs for recovery

Senior Unsecured55% Recovery

3-5 yrs for recovery

Subordinated25% Recovery

4-6 yrs for recovery

Equity5% Recovery

5+ yrs for recovery

Critical Credit Ratios

Leverage Ratios:

  • • Debt/EBITDA: <2.5x = בטוח
  • • Net Debt/EBITDA: <2.0x = בטוח
  • • Debt/Assets: <30% = בטוח

Coverage Ratios:

  • • Interest Coverage: >3.0x = בטוח
  • • DSCR: >1.25x = בטוח
  • • FCF/Debt: >15% = בטוח

Bond Portfolio Strategy

📍 Yield Positioning: מחפשים מקום שבין תשואה ללא סיכון בעקומה

🔄 Credit Selection: בחר חברות בעלות יסודות חזקות וחוב מתוקן

💧 Liquidity: בטח שקיים בשוק עמוק לנכסים שלך

🛡️ Duration Management: התאם את משך הזמן לסביבת הריביות שלך

🎯 Diversification: גיווונן על סקטורים, מדינות, ודירוגים