Macroeconomic Cycles & Investing

הבנת מחזורי בורסה, תיאום מדיניות כלכלית, וביצועי סקטור

Expansion

GDP: +3.5%

Peak

GDP: +2.8%

Contraction

GDP: -1.2%

Trough

GDP: -0.3%

Recovery

GDP: +2.2%

Key Macro Indicators

ExpansionPeakContractionTroughRecovery-2024601234
  • GDP %
  • Inflation %
  • Fed Rate %

Sector Performance Through Cycle

-30-1501530ExpansionPeakContractionTroughRecovery
  • Defensive
  • Cyclical
  • Tech
  • Energy

📊 Monetary Policy

  • • שינויי ריביות
  • • QE / QT
  • • כמויות כסף

🏛️ Fiscal Policy

  • • הוצאות ממשלה
  • • מסים
  • • תקציב

💹 Market Response

  • • מחירי נכסים
  • • תנודתיות
  • • מחזורי סקטור

Valuation Multiple Changes

P/E RatioForward P/EDividend YieldBond Yield05101520
  • Expansion
  • Peak
  • Contraction
  • Trough

Tactical Positioning by Cycle Phase

📈 Early Expansion

מניות מחזוריות, צמיחה, טכנולוגיה. ריביות נמוכות, בטחון תעסוקה עולה

⚠️ Late Cycle

הצט למניות דיפנסיביות, אנרגיה. אינפלציה עולה, ריביות בשיא

📉 Contraction

מניות דיפנסיביות, אגרות חוב. ירידה בצמיחה, קצץ ריביות

🔄 Recovery

הצט בהדרגה למחזוריות. תחזוקות בהנמכות מתוגברות

Central Bank Communication Signals

🎯 Hawkish: עלייה בריביות לקדימה, דגש על אינפלציה. שליליות למניות

🌊 Dovish: ירידה בריביות, חשש מצמיחה. חיוביות למניות ובונדים

💤 Neutral: שמירה על קורס קיים. שוק מתהוות בהנמכות

🔄 Guidance Change: הודעה על שינוי בעתיד בנתיבי מדיניות. מהלך שוק משמעותי