Private Equity Playbook

כיצד קרנות PE בונות ערך בחברות: LBO, ניהול, סקלינג

Entry Multiple

8.5x

היחס שבו קרן PE קונה את החברה

Exit Multiple

12.3x

היחס שבו קרן PE מוכרת את החברה

Leverage

3.2x

יחס חוב להון עצמי

Holding Period

5-7 years

תקופה טיפוסית של החזקה

MOIC & IRR Progression

Y1Y2Y3Y4Y5Exit00.71.42.12.806121824
  • MOIC
  • IRR %

Leverage Impact on Equity Returns

5x10x15x015304560
  • Unlevered Returns
  • Levered Returns (3.2x)

🔄 Buy & Build

רכישת חברות קטנות, איחוד, הנפקה גדולה

📈 Operational

שיפור EBITDA דרך ניהול וטכנולוגיה

💰 Financial

נפוץ דלתא, איחזור חוב, הנפקה

Critical PE Metrics

Debt/EBITDA Ratio3-4x (Max)
Interest Coverage1.5x-2.0x (Min)
Exit MOIC Target2.5-3.5x

Leveraged Buyout (LBO) Mechanics

1️⃣ Acquisition: קרן PE משכנעת מלווים להלוות 60-70% מחיר הקנייה

2️⃣ Deleveraging: החברה משתמשת בתזרים כדי להחזיר חוב

3️⃣ EBITDA Growth: ניהול משפר רווחיות ב-25-40% במהלך ההחזקה

4️⃣ Multiple Expansion: יציאה ברווח גבוה יותר מנכס חזק יותר